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《公司金融》教学大纲
作者:管理员  来源:本站原创  发布时间:2016年5月11日  点击次数:341

《公司金融》教学大纲

Corporate Finance

课程编码:09A04150      学分:3          课程类别:专业任选课

计划学时:48            其中讲课:48     实验或实践:0        上机:0

适用专业:金融数学

推荐教材:陈雨露主编,《公司理财》(第二版),高等教育出版社,2008.

参考书目:斯蒂芬.A.罗斯(美国)著,方红星译,《公司理财基础》(第六版), 机械工业出版社, 2005.

 

课程的教学目的与任务

通过本课程的学习,使学生掌握公司金融的理论框架,理解公司与金融市场的关系;会进行公司投资管理、融资管理、股利分配管理、运营资本管理等问题的分析,能熟练阅读财务报表,了解公司兼并重组等内容,为今后从事实际的财务管理和投融资工作奠定必要的知识基础。

课程的基本要求

1、使学生建立起有关公司金融的理论体系,掌握公司金融的基本理论及分析方法。

2、培养学生运用公司金融理论分析、解决公司金融实践问题的能力。

 

各章节授课内容、教学方法及学时分配建议(含课内实验)

第一章:现代公司制度                                                       建议学时:2

[教学目的与要求] 要求学生熟悉企业组织形式、公司与金融市场的关系;重点掌握公司金融的目标以及公司金融的研究对象和内容;明确公司金融在金融学体系中的地位。

[教学重点与难点] 公司金融的概念、目标、研究对象和内容。

[      ] 以课堂讲授为主,课堂讨论和课下自学为辅。

[      ]

第一节  公司的概念

一、企业的三种组织形式

二、公司制企业

第二节  公司的目标

一、利润最大化

二、每股收益最大化

  三、股东财富最大化

第三节  公司的运营

一、所有权与经营权分离

二、委托—代理理论

  三、公司的治理

四、公司理财和财务经理的作用

 

第四节  公司理财的内容

一、理论工具

二、投资决策

  三、融资决策

四、股利决策

 

第二章:财务报表分析                                                       建议学时:2

[教学目的与要求] 明确公司财务规划的种类和特征;营运成本和现金的控制;财务报表的阅读和财务分析的方法。

[教学重点与难点] 公司财务规划的主要内容,营运成本和现金的计算。

[      ] 以课堂讲授为主,课堂讨论和课下自学为辅。

[      ]

第一节  财务报表分析概述

一、财务报表分析的概念

二、财务报表分析的目的

三、财务报表分析的方法

四、财务报表分析的局限性

第二节  财务报表

一、资产负债表

二、利润表

三、现金流量表

第三节  比率分析

一、反映偿债能力的指标

二、反映营运能力的指标

三、反映盈利能力的指标

     

第三章:价值衡量                                                           建议学时:4

[教学目的与要求] 熟练掌握复利终值与现值以及年金终值与现值的计算与应用;掌握债券和股票的基本估价原理和估价模型。

[教学重点与难点] 债券和股票的估价模型。

[      ] 以课堂讲授为主,课堂讨论和课下自学为辅。

[      ]

第一节  货币的时间价值

一、货币时间价值的概念

二、货币时间价值的计算

第二节  利息率与贴现率

一、均衡利率

二、利率的期限结构理论

三、关于利息论与贴现率的再认识

第三节  价值评估

一、价值评估概述

二、债券估价

三、股票的估价

 

第四章:风险与收益                                                        建议学时:6

[教学目的与要求] 熟练掌握风险的概念及风险的衡量方法;理解并掌握投资组合理论、资本资产定价模型的基本内容及其运用。

[教学重点与难点] 资本资产定价模型在资本成本估算中的运用。

[      ] 以课堂讲授为主,课堂讨论和课下自学为辅。

[      ]

第一节  风险与收益概述

一、收益概述

二、风险及其度量

三、风险报酬

第二节  投资组合理论

一、投资组合的收益率和风险

二、投资组合的效应和风险

三、资本市场线

第三节  资本资产定价模型(CAPM)

一、理论研究基础

二、限制性假设

三、资本资产定价模型的含义

四、贝塔系数(β系数)

五、证券市场线

六、资本资产定价模型的应用

 

第五章:投资决策                                                           建议学时:8

[教学目的与要求] 明确投资决策的种类、与公司价值之间的关系及要求; 理解并掌握现金流量的估算以及投资决策评价方法。

 [教学重点与难点] 现金流量的概念、构成及估算,投资决策的方法。

[      ] 以课堂讲授为主,课堂讨论和课下自学为辅。

[      ]

第一节  投资决策的概述

一、投资决策的概念

二、投资决策的项目类别

三、投资决策的程序

四、投资决策时项目间的比较排序问题

第二节  现金流量的估算

一、现金流量的估算范畴

二、现金流量的估算原则

三、现金流量的构成

四、现金流量的估算

第三节  传统投资决策方法

一、非贴现现金流量法

二、贴现现金流量法

       第四节  风险调整方法

一、分子分母策略

二、敏感度分析

三、情景分析

四、决策树分析

 

第六章:长期融资决策                                                       建议学时:8

[教学目的与要求] 了解公司融资方式的种类划分以及各种融资方式的优缺点及其融资策略;掌握资本成本的构成和估算方法;理解并掌握融资决策含义、目标,以及融资决策的方法。

 [教学重点与难点] 融资方式的特点、资本成本的含义和估算、融资决策的含义和影响因素、融资决策的方法。

[      ] 以课堂讲授为主,课堂讨论和课下自学为辅。

[      ]

第一节  长期融资方式概述

一、融资方式的概念

二、融资方式的基本类型

三、权益性融资

四、债务性融资

五、混合型债券融资

第二节  公司特有风险

一、公司风险的种类及其意义

二、公司风险的衡量

第三节  资本成本

一、资本成本的概念及度量

二、资本成本的作用

三、资本成本的估算

第四节  融资决策

一、融资决策的概念和原则

二、融资决策的方法

 

第七章:资本结构理论                                                       建议学时:12

[教学目的与要求] 掌握资本结构理论的研究对象;了解早期资本结构理论;掌握现代资本结构理论以及新资本结构理论的主要观点。

 [教学重点与难点] 资本结构理论与企业价值之间的关系,各种资本结构理论的基本假设及其观点。

[      ] 以课堂讲授为主,课堂讨论和课下自学为辅。

[      ]

第一节  资本结构理论概述

一、资本结构理论的含义

二、资本结构理论的发展演变

第二节  早期的资本结构理论

一、净利理论

二、营业净利理论

三、传统折衷理论

第三节  现代资本结构理论

一、MM定理

二、权衡理论

第四节  新资本结构理论

一、资本结构的委托-代理成本理论

二、资本结构信号传递理论

三、财务契约理论

 

第八章:股利决策                                                           建议学时:6

[教学目的与要求] 熟悉股利的基本知识;掌握股利政策的类型、西方股利政策模式以及MM股利无关论、股利支付的代理理论和股利支付的信号模型等主要股利政策理论;明确公司应如何进行股利决策。

 [教学重点与难点] 股利政策的类型、西方发达国家股利政策模式,股利政策理论以及股利决策应考虑的因素。

[      ] 以课堂讲授为主,课堂讨论和课下自学为辅。

[      ]

第一节  股利的基本知识

一、衡量股利发放程度的财务指标

二、股利发放的形式及其特点

第二节  公司股利政策

一、什么是股利政策

二、股利政策的类型

三、西方发达国家股利政策模式

第三节  股利政策理论

一、MM股利无关论

二、税收差异理论

三、剩余理论

四、信息传递理论

五、代理成本理论

六、所有权结构理论

第四节  公司股利决策应考虑的因素

一、投资机会

二、盈利能力的高低及其稳定性

三、法律法规和借款合同的限制

四、股东的偏好

五、信息传递效应

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

撰稿人: 王玉丽       审核人:温凤桐 

 

 
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